Aumento di capitale Class Editori - 2014

a cura di G.Borsi, giugno 2014

Class Editori è una casa editrice internazionale multimediale attiva nei settori dei quotidiani, dei periodici, dei new media, della tv, digitale e satellitare, e della radiofonia.
E' specializzata nell'informazione finanziaria e sul comparto del lifestyle e dei luxury goods.

Caratteristiche dell'operazione

L'aumento di capitale, per un totale massimo di 40 mln di euro, prevede l'emissione di un massimo di n. 177.611.564 azioni al prezzo di sottoscrizione di 0.224 €, da offrire ai vecchi azionisti nel rapporto di n. 169 di categoria A di nuova emissione per ogni 100 vecchie possedute, di categoria sia A che B indifferentemente.

I diritti d'opzione saranno esercitabili dal 30 giugno al 18 luglio 2014, estremi inclusi, mentre saranno negoziabili in Borsa dal 30 giugno al 11 luglio 2014, estremi inclusi.

Impegni di sottoscrizione

Non è prevista la costituzione di un Consorzio di Garanzia, ma i due soci maggiori Euroclass Multimedia Holding S.p.a. e Paolo Panerai hanno assunto un impegno irrevocabile a sottoscrivere le quote di propria pertinenza, pari rispettivamente al 46,06% e al 12,4%, e anche una porzione degli eventuali diritti rimasti inoptati alla conclusione dell'offerta, fino a un controvalore massimo pari rispettivamente a 30 mln euro (75% dell'offerta) e a 5 mln di euro (12,5% dell'offerta). Quindi solo il 12,5 % del capitale potrebbe non essere sottoscritto.

Dati economici

Al 31 dicembre 2013 il gruppo presenta un indebitamento finanziario netto a livello consolidato pari a 65.6 mln di euro, corrispondente a circa 1,4 volte il patrimonio netto consolidato alla stessa data (47,9 mln di euro). Al 31 marzo 2014 le linee di fido messe a disposizione dalle istituzioni finanziarie ammontavano a 89.8 mln di euro ed erano utilizzate per ben 85.7 mln; anche alla data del prospetto informativo il grado di utilizzo degli affidamenti bancari si conferma pari al 95% circa degli affidamenti concessi.
I risultati economici al 31.12.2013 sono stati fortemente condizionati da svalutazioni e accantonamenti resisi necessari nel peggiorato contesto macroeconomico di riferimento; i ricavi sono ammontati a 84 mln (- 4.9%), mentre il risultato netto è consistito in una perdita di 22.8 mln di euro, cresciuta di quasi 10 mln di euro rispetto a quella subita nel 2012.

Dati previsionali

Il piano strategico 2013-2018 si confronta con un livello storico di risultati significativamente negativi, per i quali si prevede un'importante inversione di tendenza. Alla data del prospetto risultano rilevanti incertezze riguardo alla realizzazione del piano strategico, soprattutto in merito all'ipotizzata crescita dei ricavi derivanti dalla raccolta pubblicitaria, incertezze che permangono anche in caso di integrale sottoscrizione dell'aumento di capitale.
La società necessità di almeno 29 mln di euro per far fronte ai prossimi 12 mesi e per poter garantire la continuità aziendale: non è escluso dunque che si debba ricorrere nuovamente al mercato.

Milano, 27 Giu 2014 - 18:00
Borsa Italiana comunica i prezzi rettificati e i K di rettifica efficaci dal 30/06/2014:

Questa la tabella delle parità matematiche dei diritti: