Aumento di capitale Delta Lloyd - 2016

a cura di G.Borsi, marzo 2016

La compagnia assicurativa olandese Delta Lloyd, nata dallo scorporo delle attività olandesi della compagnia britannica Aviva e quotata ad Amsterdam dal 2009, ha varato un aumento di capitale da 650 milioni di euro - una cifra inferiore al previsto - per rafforzare la sua base patrimoniale.
L'aumento di capitale, attuato attraverso l'emissione di diritti d'opzione, mira a rafforzare il patrimonio e ad aumentare di 25 punti percentuali il Solvency Ratio, con l'indice pro-forma alla fine dell'anno previsto al 155%.
L'operazione è stata varata in occasione della presentazione dei risultati di esercizio del 2015, che mostrano un calo dell'utile netto dai 361 mln del 2014 a 128 mln, a causa di alcuni accantonamenti.

Recentemente un nuovo socio importante - Bank of America – si è aggiunto con il 6.26% agli altri principali azionisti: Norges Bnak con il 6.9%, Highfield Capital Management con il 5.35%, Fubon con il 5.23% e John de Mol con poco più del 5%.
Di questi, Fubon Life Insurance e Highfields Capital si sono inutilmente dichiarati contrari all'AdC, che è stato comunque deliberato dall'Assemblea Straordinaria degli Azionisti il 16 marzo 2016 e ha preso il via il 24 marzo 2016.

Vengono emesse 227.567.943 nuove azioni, al prezzo di 2.85 € ciascuna, offerte agli azionisti in ragione di una nuova per ogni vecchia posseduta.
Il periodo di esercizio dei diritti va dal 24 marzo 2016 alle ore 14:00 del 7 Aprile 2016, mentre la trattazione è prevista dal 24 marzo al 6 aprile inclusi.
I diritti rimasti invenduti e non esercitati andranno in offerta entro l'8 aprile e verranno liquidati ai loro possessori (detratti 0.01 €); la procedura non funziona quindi come in Italia, dove le banche vendono al meglio i diritti l'ultimo giorno: di fatto ciò avviene nei giorni successivi e fino a quel giorno i diritti rimangono in possesso dell'azionista.

Esiste un Consorzio di Garanzia composto da un pool di banche, guidato da Goldman Sachs International in qualità di Sole Global Coordinator e Joint Bookrunner; BofA, Merrill Lynch e Barclays agiscono pure in qualità di Joint Bookrunner, ABN AMRO e Rabobank in qualità di Joint Co-Manager.

Delta Lloyd intende utilizzare i proventi netti dell'offerta per rafforzare la propria base di capitale, sostenendo in tal modo la sua posizione finanziaria e l'attuazione della sua strategia nella transizione al nuovo regime di Solvency II, che è entrata in vigore il 1° gennaio 2016.
La Società prevede che tali proventi, insieme con i fondi in arrivo dalla programmata vendita di Van Lanschot e dall'ottimizzazione del capitale circolante, le forniranno una riserva di liquidità sufficiente a permetterle di pagare dividendi in contanti e ricapitalizzare le altre parti del gruppo.
Saranno inoltre utilizzati per ridurre la dipendenza di Delta Lloyd dal suo programma di commercial paper e per rimborsare il debito a lungo termine, potenzialmente incluso il debito subordinato.

Su Directa il titolo si può trovare su BATS Chi-X, con il codice I.DL.

Questa la tabella delle parità matematiche: