Aumento di capitale Hera - 2013

a cura di G.Borsi, ottobre 2013

Caratteristiche dell'operazione

Vengono offerte in opzione azioni ordinarie Hera nel numero massimo di 78.466.539, al prezzo di 1,25€ ciascuna, nel rapporto di n. 1 nuova per ogni 17 azioni ordinarie Hera già possedute.
In totale vengono dunque chiesti poco più di 98 mln di euro.
Il calendario prevede che i diritti di opzione debbano essere esercitati tra il 28 ottobre e il 19 novembre 2013, estremi inclusi, mentre i diritti di opzione saranno negoziabili in Borsa dal 28 ottobre al 12 novembre 2013, estremi inclusi.

Dati di bilancio

I dati di bilancio mostrano un buon trend di crescita (oltre 10% di tutti i principali indicatori) e un balzo notevole nell'utile netto per azione, che nel semestre è stato pari a poco più di 12 centesimi di euro per azione, praticamente raddoppiato rispetto a un anno prima.
L'indebitamento finanziario del gruppo è cresciuto molto in seguito all’acquisizione di Acegas-Aps, consolidata integralmente a decorrere dal 1° gennaio 2013, ma si sarebbe comunque mantenuto su livelli simili anche in assenza di tale inclusione: al 30 giugno 2013 risulta pari a 2.745 mln di euro.
Il piano industriale della società relativo al periodo 2013-2017 evidenzia un EBIT consolidato di circa 500 mln di euro e un utile per azione consolidato pari a circa 0,11 euro, in crescita di circa un 5% annuo medio.

Impegni di sottoscrizione

Esiste un accordo tra Hera e il Fondo strategico Italiano Spa, secondo il quale il Fondo si è impegnato a presentare un'offerta per l'acquisto di tutti i diritti di opzione spettanti ad azionisti selezionati di Hera e a sottoscrivere direttamente tutte le azioni rivenienti dall'aumento di capitale corrispondenti ai diritti eventualmente rimasti inoptati all'esito dell'offerta in Borsa.

Alla data del prospetto informativo il rating a lungo termine di Hera, attribuitole in data 12 luglio 2013 da Standard & Poor’s., è BBB con outlook stabile.

Borsa Italiana comunica i prezzi di riferimento rettificati e i K di rettifica efficaci dal 28/10/2013:

Sulla base del rapporto di esercizio possiamo costruire la seguente tabella: